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国外银行应对利率市场化经验借鉴

  通过分析国外银行应对利率市场化的做法,有三个方面经验和教训值得借鉴:

  利率市场化后美国银行业调整风险偏好,提高贷存比和高收益贷款比重,促进了净息差的稳定和提高。1980年美国取消Q条例,1986年实现完全利率市场化。在此过程中,美国银行业风险偏好上升,高风险高收益的房地产贷款占比不断提升,从1985年之前25%提高至1990年的40%以上。美国银行业信用成本率也从20世纪60年代的0.18%,上升到80年代后期1.54%。信贷结构调整和信贷资产占比提高,促使美国银行业净息差始终保持在3%以上的较高水平。

  美国银行业通过综合化经营,调整业务结构,提高中间业务收入占比,增强核心竞争力。伴随利率市场化,美国的综合化经营管制逐步放松,美国银行业加强业务创新,调整业务结构,非利息收入占比从利率市场化初期的9.5%,上升到2005年的31.7%。通过经营模式调整,美国银行业的资产利润率从20世纪60年代的1.3%,上升到80年代后期的1.67%,提高约30%。由于充分利用利率市场化契机,培育真正的核心竞争力,美国银行业不仅没有受到削弱,反而更具盈利能力。

  利率市场化后,日本银行业主要依靠重组合并做大规模,但核心竞争力未能提高,盈利能力持续低迷。日本利率市场化前后历经22年,1994年实现完全市场化。利率市场化过程中,1985年广场协议后日元大幅升值,日本经济增长放缓,金融脱媒加剧,银行贷存比下降,净息差进一步降低。为缓解利率市场化压力,日本银行业大幅增加房地产和非银行金融部门贷款投放,但风险管理未能及时跟上。20世纪90年代泡沫经济破灭后,日本银行业出现了巨额不良资产。随后,日本银行业通过联合、兼并等方式实施综合化经营,开展证券、信托及保险业务,但由于经济持续低迷、金融需求和创新不足,联合、兼并只是短期内扩大了日本银行业的资产规模,银行的盈利能力并未相应提高。

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